刘海先是摇，随即叹了气，“还有仓位问题，以国银行为例，总本一共就80来亿，1.6亿看跌期权能占据总本3%比例了。

可能不会大涨，但是跌也会有一个底线，菲特的预估的底线就是腰斩。”

“嘟嘟嘟～”

夏景行不说话，在心中微微叹气，这就是资金量太大的困扰了，所以他们只能把卖空正、买看跌期权等各金工都用上。

不得不说，菲特的算盘打的还是的。

刘海笑了笑，“五大银行放在中国，那就是工农中建，这可比什么证券公司价稳定多了不是？

“菲特还是小气了一，五大投行和aig居然没看上。”

此外，对方居然没看上同为保险公司的aig，这就更有意思了。

“联银行，5000万份看跌期权合约，易执行价为每18元，期限一年，每份期权费1.6元。”

刘海哈哈大笑，“也没那么夸张吧！他们也有风险，只是在他看来，风险可控！”

“除了卖空正以外，我们还有60亿元押注看跌期权，要是再来五个老，应该就能把弹打完了。”

此外，还需要分散一分资金去指期货那边，不然仓位全集中在这些大型金上面，收益上限明显，同时也非常危险，容易被空。

“国银行，1亿份看跌期权合约，易执行价为每19元，期限一年，每份期权费1.85元。”

卖空正收益是有上限的，不会超过100%。

夏景行语气充满了遗憾，因为他觉得老太老猾了，银行无论从哪方面来说，都要比投行更稳定一些，选择在银行与远景资本对手盘，无疑风险更低，可见老还是没有昏。

刘海了一大雪茄，然后笑着赞叹：“菲特还真是大气，一共为五大银行砸下了4.5亿份看跌期权，合约价值90亿元，他共计可以收到9.4亿元期权费。

夏景行打开电脑，瞬间说不话来了，满屏都是绿，绿光闪闪。

我们的60亿元估计打不光，还得继续卖空正。

我估计老这会儿正开心的吃着汉堡，喝着可可乐呢，心里还在吐槽：也不知哪个傻买了这么多看跌期权，好人啊！赚的钱够我吃一辈汉堡了。”

“没那么容易，国能有几个菲特啊，其他机构投资者没那么大的手笔。”

这10%概率大亏，是建立在五大银行整跌幅达到60%以上的，跌幅超过60%越多，亏的就越厉害。

但是把时间线拉长到三年、五年甚至更长，价值投资应该能填补所有损失。”

即使跌幅达到55%乃至60%，这9.4亿元期权费也可以冲抵差不多全的损失，或者小亏一。

只有跌幅达到60%以上甚至更大，菲特才会大亏特亏。

他刚接起电话，那就传来了一阵语气急促的声音：“景行，你快看！联储降息了！反弹了！”

夏景行轻轻，“对，这是我们双方对后市的不同看法。

桌上的电话突然响了，夏景行看了一，是江平打来的。

……

但是我们别无选择，只有这个空工能承载较多的资金。”

即70%概率赚下这9.4亿元，20%概率不亏不赚或者小亏一，10%概率大亏……

夏景行轻笑，不再提这茬，问起了其他事情。

要是今年五大银行价跌幅达不到50%以上，这9.4亿元他就轻轻松松的揣兜里了，无本买卖！

夏景行微笑，刘海举的这三个例，实际上代表了三概率，可能在菲特心目中是七二一的比例吧。