曹军连战皆败，军还是退兵，曹正为此犹豫不决。厨师送来汤，他随手起一块肋咂，有于怀，正沉间，夏侯惇帐，请示夜间营中令，随回答：“肋”。惇传令众官，都以“肋”为夜间令。杨修闻此，揣知曹心退兵，便教随行军士收拾行装，准备归程。

关羽围住樊城，随军司王甫谏，应防东吴乘机犯荆州。关羽早已虑及此事，即命其传令，自荆州至此，沿江上下，每隔二三十里便筑一烽火台，每个以五十兵士把守。若吴兵渡江，夜则明火，昼则举烟为号，便可引兵击之。王甫又一次提醒关羽提防傅士仁、糜芳二人变心，关羽不耐烦，王甫只好怏怏退。

关羽箭伤日渐加剧，正当关平等焦急之时，华佗来到。华佗细看关羽伤，发现箭毒已直透肌骨，需刮骨疗毒，便用标与铁环架起关羽的臂肘，以便施术。关羽大笑，只让关平备几杯酒，与良对弈，便请华佗动手刮骨。华佗灵巧地运刀施术，发黑的血淅沥有声地滴盆中，利刃刮骨的沙沙声，声声在耳，关羽依然谈笑自若，饮酒弈棋。帐内外将士们屏住声息，看着华佗和关羽，无不肃然起敬……华佗治疗完毕，如释重负，由衷赞叹关羽：“将军真乃天神也！”

次日，关、庞再战，庞德使拖刀计，摘弓中关羽右臂。关平救起关羽，庞德正要追赶，于禁又下令收兵。关平闭营门，任凭庞德叫骂，守不。庞德接连挑战十余日，不见动静，便率七军杀寨中。于禁不允，反而移兵依山下寨。

曹与孙权暗中联合，商定从旱两路夹攻荆州。旱路由徐晃率五万大军南下，路由吕蒙筹划兵。当吕蒙得知关羽早已在沿江上下布设了烽火台，以防吴军偷袭时，

关羽以虎女安肯嫁与犬之名，将诸葛瑾轰府门。孙权大怒，要即日兴兵攻取荆州。步骘识破曹用心，献暗取荆州之策，权从之。

知后甚恨杨修。

关羽攻破襄、围住樊城的消息传至长安，曹大惊，即命于禁、庞德统帅七军前往救援。庞德与关羽大战一百余合，未分胜负。于禁怕他占得功，下令鸣金收兵。庞德不服，决定明日与关羽决一死战。

关云长淹七军，擒于禁、斩庞德，威名大震。曹惧其乘势兵许都，遂生迁都之念，以避其锋。司懿不以为然，并献计再遣使去东吴，令孙权暗中偷袭关羽，事成之后割江南之地以封孙权。曹从之，并派徐晃率兵五万先到陵坡驻扎，待吴兵策应时，及时征。

孔明得知此事，派费诗送官诰与云长，令其先兵攻取樊城，令敌军胆寒，攻势自然瓦解。谁知关羽知黄忠也在五虎上将之列，大为不悦，经费诗陈说理，关羽方遵王命，刻日起兵。

夏侯惇请教杨修：“肋不知何意？”杨修说：“肋者，之无，弃之有味。魏王以此比喻汉中，不能胜，退恐蜀人笑，在此久留无益，不如早归，来日魏王必定班师。”夏侯惇很钦佩杨修，亦收拾行装。当夜，曹心，手提钢斧，帐巡视，只见营中军士都在准备行装，大惊，急召夏侯惇问其故，惇答：“主簿杨修先知大王退兵之意。”大怒，他素来忌恨杨修，遂以扰军心为由，将杨修斩首。

孙权采纳顾雍、诸葛瑾计策，一面知会曹，首尾相击，一面派诸葛瑾去荆州说亲，亲事成便共议破曹，若关羽不肯，再助曹取荆州。

曹杀了杨修，行兵与刘备决战，果未杨修所料，遭致惨败，自己又被黄忠掉两颗门牙，险些丢了命，他不得不放弃汉中，退守长安。

刘备在诸葛亮和文臣武将的推尊之下，于沔登坛受贺，晋位汉中王。并立公刘禅为王世。封诸葛亮为军师，总理军国重事。封关羽、张飞、赵云、超、黄忠为五虎大将。曹闻报大怒，意再次兴兵征讨。司懿献计派满持书去见孙权，陈说利害，使其起兵攻荆州，待刘备发西川之兵救援时，再兵取汉中。

箭伤初愈的关羽观其阵势大笑，令廖化等分去上游堵住各，待天降大雨，势大涨之时，便乘就船，放淹七军。七军被淹死者不计其数，于禁投降。庞德、成何及众二百余人侥幸存活，又被关羽围在残堤上，成何被关羽一箭死。庞德被周仓擒住，关羽好言劝降，庞德不从，被斩。